The Intelligent Investor es uno de los libros de lectura obligada tanto para inversores promedio que buscan mejorar sus finanzas personales como para Wall St. Brokers. Muchos lo consideran el mejor libro sobre inversiones jamás escrito. En este, el libro de Benjamin Graham, expone su filosofía de inversión y algunas ideas de inversión clave que permiten a cualquiera vencer al mercado siguiendo principios de inversión sólidos. Te enseña como hacer un negocio con la inversión en el mercado de valores brindándole importantes consejos para recordar.
Después de graduarse de la Universidad de Columbia en 1914, Graham se puso a trabajar en Wall Street. Durante su carrera de 15 años, pudo cultivar un ahorro personal considerable. Desafortunadamente, Graham, como muchos otros, perdió la mayor parte de su dinero en la caída del mercado de valores de 1929 y la posterior Gran Depresión.
Esas experiencias le enseñaron a Graham lecciones sobre cómo minimizar el riesgo a la baja mediante la inversión en empresas cuyas acciones cotizan muy por debajo del valor de liquidación de las empresas. En términos simples, su objetivo era comprar activos por valor de un dólar por $ 0.50. Para hacer esto, utilizó la psicología del mercado, aprovechando los temores del mercado a su favor. Estos ideales lo inspiraron a escribir Security Analysis, que se publicó en 1934 con un coautor, David Dodd. El libro fue escrito a principios de la década de 1930 cuando ambos autores eran profesores en la escuela de negocios de la Universidad de Columbia. El libro narra los métodos de Graham para analizar valores.
En Security Analysis, la primera tarea de Graham es ayudar a los participantes del mercado de valores a distinguir entre una inversión y una especulación. Después de un análisis exhaustivo, debe quedar claro que una inversión protegerá al capital y proporcionará un rendimiento adecuado. Todo lo que no cumpla con estos criterios es especulación. Graham también abogó por una perspectiva diferente con respecto a la propiedad de acciones; Las acciones de capital confieren la propiedad parcial de una empresa. Para Graham, a corto plazo, el mercado de valores actúa como una máquina de votación y, a largo plazo, el mercado de valores actúa como una máquina de pesar, por lo que, a largo plazo, el valor real se reflejará en el valor de las acciones. precio.
Los inversores siempre deben intentar identificar el valor de la empresa operativa detrás de las acciones. El análisis de seguridad enumera varios ejemplos en los que el mercado subestimó ciertas acciones desfavorecidas que terminaron siendo oportunidades importantes para los inversores más inteligentes. Estos y otros conceptos, incluidos «margen de seguridad» y «período de dificultades financieras», ayudaron a sentar las bases para el trabajo posterior de Graham en The Intelligent Investor y ayudaron a ser pioneros en algunos de sus conceptos fundamentales de inversión.
Benjamin Graham, el mayor asesor de inversiones del siglo XX, enseñó e inspiró a personas de todo el mundo. La filosofía de Graham de «inversión en valor», que protege a los inversores de errores sustanciales y les enseña a desarrollar estrategias a largo plazo, ha convertido a The Intelligent Investor en la biblia bursátil desde su publicación original en 1949. A lo largo de los años, la evolución del mercado ha demostrado la sabiduría de las estrategias de Graham. Si bien preserva la integridad del texto original de Graham, esta edición revisada incluye comentarios actualizados del destacado periodista financiero Jason Zweig, cuya perspectiva incorpora las realidades del mercado actual, establece paralelismos entre los ejemplos de Graham y los titulares financieros de hoy, y brinda a los lectores una comprensión más completa de cómo para aplicar los principios de Graham. Vital e indispensable, esta edición de Harper Business Essentials de The Intelligent Investor es el libro más importante que jamás leerá sobre cómo alcanzar sus metas financieras.
El espíritu básico de Graham es que la inversión no debe consistir en tratar de obtener ganancias rápidas. Debería tratarse de buscar oportunidades de valor basadas en la investigación y el conocimiento. Siguiendo la filosofía de Graham, siempre debe saber tanto como sea posible sobre la empresa en la que está invirtiendo. Esto le brinda la mejor oportunidad de tener éxito.
Graham habla de la diferencia entre especuladores e inversores. Menciona que los especuladores son personas que siempre creen que las probabilidades los favorecerá, sin importar las acciones que tomen. Por otro lado, Graham afirma que los inversores son personas que se dan la mejor oportunidad de tener éxito al comprender su inversión y calcular un margen de seguridad.
Algunas personas argumentarán que la inversión en valor está muerta porque el mercado es demasiado eficiente y la tecnología acelera la información y disminuye las ventajas. Esto simplemente no es cierto. Todavía hay juegos de valor por ahí si los busca. Todos los días, el mercado también nos presenta nuevos eventos únicos que podrían hacernos ganar dinero. Le recomiendo que lea este libro sobre cómo invertir por sí mismo y aplique algunos de sus principios a sus inversiones financieras. La lectura de este libro cambiará por completo la forma en que invierte y los resultados hablarán por sí mismos.
Añadir comentario